สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันพุธที่ ยี่สิบสอง กรกฎาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา สิบสองนาฬิกา สามสิบเจ็ดนาที
ครับ วันนี้ เรามี รายงานวิเคราะห์ สถานการณ์ตลาดโลก ซึ่งถูกขับเคลื่อน โดยความเสี่ยง ด้านภูมิรัฐศาสตร์ และ ความกังวล เรื่องการลด สภาพคล่อง ของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ความตึงเครียด ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะ รอบช่องแคบฮอร์มุซ กำลังสร้าง แรงกดดัน ด้านอุปทานน้ำมัน อย่างรุนแรง ส่งผลให้ ราคาน้ำมันดิบ เวสต์เท็กซัส พุ่งขึ้น ถึง ร้อยละ ห้า จุด หก สาม ในวันเดียว ไปแตะ ที่ เจ็ดสิบสอง ดอลลาร์ สี่สิบเอ็ดเซนต์
ส่วน น้ำมันดิบเบรนท์ ก็ทะยานขึ้น ร้อยละ ห้า จุด แปด หนึ่ง ไปอยู่ที่ เจ็ดสิบหก ดอลลาร์ สิบแปดเซนต์ ครับ
ในจังหวะเดียวกัน ตลาดยังต้อง จับตา แผนการเร่ง ลดขนาดงบดุล ของเฟด ภายใต้การนำ ของ เควิน วอร์ช จากระดับ หกจุดเจ็ด ล้านล้าน ดอลลาร์ ซึ่งสร้าง ความวิตก เรื่องความผันผวน ในตลาด พันธบัตร เป็นอย่างมาก
และ ที่น่ากังวล ไม่แพ้กัน ก็คือ ค่าเงินเยน ที่อ่อนค่า ทะลุจุดต่ำสุด ในรอบ สี่สิบปี เมื่อเทียบกับดอลลาร์ สะท้อน ความเสี่ยง เรื่องการ คลายสถานะ เยน แครี่เทรด อย่างรุนแรง ซึ่ง อาจจุดชนวน ให้เกิดการ เทขาย สินทรัพย์เสี่ยง ทั่วโลก ซ้ำรอยในอดีต ครับ
นอกจากนี้ ธนาคารกลาง หลายประเทศ ยังคงเดินหน้า สะสมทองคำ ต่อเนื่อง โดยใน เดือนพฤษภาคม มียอดซื้อสุทธิ สูงถึง สี่สิบเอ็ดตัน สะท้อนว่า สถาบันการเงิน ระดับโลก กำลัง ป้องกันความเสี่ยง จากความไม่แน่นอน ของสกุลเงิน หลัก อยู่
โดยภาพรวม ตลาดกำลัง อยู่ในโหมด ที่เรียกว่า Stagflationary Risk คือ เผชิญทั้ง เงินเฟ้อ จากต้นทุนพลังงาน และ สภาพคล่อง ที่ตึงตัว ขึ้นพร้อมกัน ครับ
ครับ สำหรับ มุมมองการลงทุน ในตลาดทุนไทย เราได้ประเมิน ผลกระทบ ต่อกลุ่มหุ้นต่างๆ ไว้ดังนี้
ประเด็นแรก วิกฤต ช่องแคบ ฮอร์มุซ
ส่งผลโดยตรง ต่อ กลุ่มพลังงาน ในเชิงบวก ครับ หุ้นที่ได้ประโยชน์ ทันที คือ ปตท.สำรวจและผลิต ปตท. ไทยออยล์ เอสพีอาร์ซี และ โออาร์ รวมถึงบ้านปู และลานนา ที่ได้อานิสงส์ จากราคาถ่านหิน ที่ขยับตาม
ในทางตรงข้าม กลุ่มขนส่ง และโลจิสติกส์ จะได้รับ ผลกระทบ เชิงลบ จากต้นทุน น้ำมันเชื้อเพลิง ที่สูงขึ้น โดยเฉพาะ เอ เอ วี บี เอ และ เค อี เอ็กซ์ ครับ
ประเด็นที่สอง การปรับลด งบดุลของเฟด และความกังวล อัตราดอกเบี้ย
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ จะเป็นผู้ได้ประโยชน์ จากส่วนต่าง ดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น ได้แก่ แบงก์กรุงเทพ กสิกรไทย ไทยพาณิชย์ กรุงไทย ทีเอ็มบีธนชาต และกรุงศรี
ส่วนกลุ่ม ไฟแนนซ์ ที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น ศรีสวัสดิ์ เมืองไทยแคปปิตอล และ ติดล้อ จะถูกกดดัน จากต้นทุน การเงินที่แพงขึ้น
รวมทั้ง กองทุนอสังหาริมทรัพย์ และรีท เช่น ดับเบิ้ลยูเอช เอ อาร์ที อมตะ แอลเอชอาร์ รีท และอื่นๆ จะเผชิญ แรงกดดัน จากอัตราคิดลด ที่ปรับตัวสูงขึ้น ครับ
ประเด็นที่สาม ความเสี่ยง จาก เยน แครี่เทรด
หากเกิด การคลาย สถานะ อย่างรุนแรง จะทำให้ เงินบาท อ่อนค่า ซึ่งเป็นบวก ต่อกลุ่มส่งออกอาหาร อย่าง ทียู ซีพีเอฟ ไอทีซี และ เอ เอ ไอ รวมถึง กลุ่มชิ้นส่วน อิเล็กทรอนิกส์ เช่น เดลต้า เคซีอี และ ฮานา
แต่จะเป็นลบ ทันที ต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า ที่มีหนี้สิน สกุลดอลลาร์ สูง ได้แก่ บีกริม จีพี เอส ซี และ กัลฟ์ ครับ
และ ประเด็นสุดท้าย การสะสมทองคำ ของธนาคารกลาง
เป็นการตอกย้ำ กระแส ลดการพึ่งพา ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบวก เชิงโครงสร้าง ต่อราคาทองคำ และสินทรัพย์ ที่เกี่ยวข้องครับ
ครับ เมื่อประเมิน โอกาส และความเสี่ยง
กรณีฐาน ที่มีโอกาส เกิดสูงสุด ร้อยละ ห้า สิบ ห้า คือ สถานการณ์ ยังคุกรุ่น ราคาน้ำมัน ทรงตัวระดับสูง กลุ่มพลังงาน จะยังโดดเด่น
ส่วนกลุ่มขนส่ง ยังคงถูกกดดัน
กรณีที่ดี ที่สุด มีโอกาส ร้อยละ ยี่สิบ คือความขัดแย้ง คลี่คลาย ราคาน้ำมันลดลง และเฟดชะลอการลดงบดุล ตลาดหุ้น จะกลับมาเป็นบวก โดยมีกลุ่มธนาคาร และค้าปลีก นำตลาด
และ กรณีที่แย่ที่สุด โอกาส ร้อยละ ยี่สิบห้า คือ การปิดล้อม ช่องแคบฮอร์มุซ อย่างรุนแรง น้ำมันพุ่งเกิน แปดสิบห้า ดอลลาร์ พร้อมกับ ตัวเลขเงินเฟ้อ สูงเกินคาด และเยน แครี่เทรด เริ่มถล่ม ตลาดเกิดใหม่ จะถูกเทขาย รุนแรง ครับ
ดังนั้น ข้อแนะนำ ในการจัดพอร์ต ช่วงนี้ คือ ให้น้ำหนัก กลุ่มพลังงาน เป็นแกนหลัก ครับ
และ ลดการลงทุน ในกลุ่มที่ เสียประโยชน์ จากต้นทุน น้ำมัน และดอกเบี้ย พร้อม จับตาสัญญาณ การเปลี่ยนแปลงของ สถานการณ์อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะ ตัวเลขเงินเฟ้อ สหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และทิศทางของ เงินเยน
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ
ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ