สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก ประจำวันเสาร์ที่ ยี่สิบห้า กรกฎาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า เวลา หกโมงเช้า เจ็ดนาที
เริ่มต้นกันที่ภาพรวมตลาดโลกนะครับ ความตึงเครียดทางทหาร ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในระดับมหภาค ส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นของ ค่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในตลาดพลังงานโลก และจุดชนวนให้เกิดการเทขายสินทรัพย์เสี่ยง ในตลาดหุ้นทั่วโลก ราคาน้ำมันดิบ ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าเจ็ดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาบริติชเบรนต์ จะทะลุ หนึ่งร้อยดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานนี้ ยังได้จุดชนวนความวิตกกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ หรือไอเอ็มเอฟ ได้ปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อโลกประจำปีสองพันห้าร้อยหกสิบเก้า ขึ้นไปอยู่ที่สี่จุดเจ็ดเปอร์เซ็นต์ โดยชี้แจงอย่างชัดเจนว่าเป็นผลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น
ทางด้านตลาดหุ้นสหรัฐ ร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันที่ยี่สิบสามกรกฎาคม โดยดัชนีแนสแด็กทรุดตัวลงถึงสองจุดหนึ่งห้าเปอร์เซ็นต์ ดัชนีเอสแอนด์พีห้าร้อยร่วงลงหนึ่งจุดสองหนึ่งเปอร์เซ็นต์ และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ลดลงศูนย์จุดเก้าเจ็ดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวอย่างรุนแรง ของราคาหุ้นกลุ่มเติบโตและเทคโนโลยี ที่มีระยะเวลาคงเหลือของกระแสเงินสดสูง ต่อสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ต้องอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน
เรามาดูกันที่หัวข้อวิเคราะห์เชิงลึกและผลกระทบล่วงหน้ากันนะครับ หัวข้อแรกคือ การเพิ่มขึ้นของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และภาวะชะงักงันของอุปทานพลังงาน วิกฤตการโจมตีที่เพิ่มขึ้นนี้ ได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียท เพิ่มขึ้นเจ็ดจุดสองเจ็ดเปอร์เซ็นต์ต่อสัปดาห์ โดยคาดว่าราคาบริติชเบรนต์จะทะลุ หนึ่งร้อยดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ในแง่ผลกระทบต่อตลาดทุนนั้น ราคาน้ำมันดิบ มีความสัมพันธ์เชิงบวกโดยตรง กับหุ้นกลุ่มพลังงาน เช่น พีทีทีอีพี พีทีที ไทยออยล์ สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับถ่านหินอย่างบ้านปู และลานนา ซึ่งจะได้ประโยชน์จากราคาขายที่สูงขึ้นและส่วนต่างการกลั่น ในทางตรงกันข้าม หุ้นกลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ เช่น เอเชีย เอวิเอชั่น บางกอกแอร์เวย์ส และเคอีเอกซ์ จะเผชิญกับผลกระทบเชิงลบโดยตรง จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะไปกดดันอัตรากำไร
หัวข้อที่สอง การประชุมตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางที่สำคัญ ทั้งธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด ธนาคารกลางอังกฤษ และธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งล้วนมีกำหนดจะประกาศนโยบายในช่วงสัปดาห์นี้ โดยมีฉากหลังที่ซับซ้อนขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูง และการที่ไอเอ็มเอฟปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ ไปที่สี่จุดเจ็ดเปอร์เซ็นต์ ในอดีต อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูง มีความสัมพันธ์เชิงบวกโดยตรง กับหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ เช่น แบงก์คอกแบงก์ กสิกรไทย ไทยพาณิชย์ กรุงไทย ทีเอ็มบีธนชาติ และกรุงศรี ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการขยายตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ หรือเอ็นไอเอ็ม ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะส่งผลเชิงลบ ต่อหุ้นกลุ่มการเงินรายย่อย เช่น ศรีสวัสดิ์ เมืองไทย แคปปิตอล เงินติดล้อ และกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เช่น แสนสิริ เอพี สุภาลัย แอล.เอช. เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและความต้องการสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ลดลง
หัวข้อที่สาม ฤดูกาลรายงานผลประกอบการ ของบริษัทเทคโนโลยีและเอไอ สัปดาห์นี้จะเป็นช่วงเวลาสำคัญ โดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ หรือบีไอเอส ได้ออกมาเตือนว่าการลงทุนด้านเอไอที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล เสี่ยงที่จะนำไปสู่ภาวะฟองสบู่แตกทางการเงิน เมื่อต้นทุนแอบแฝงเริ่มปรากฏให้เห็น สำหรับตลาดหุ้นไทย หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อย่างเดลต้า เคซีอี ฮานา มีความอ่อนไหวต่ออัตราแลกเปลี่ยน โดยเงินบาทที่อ่อนค่าจะหนุนรายได้จากการส่งออก อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมที่ทั่วโลก ลดการถือครองความเสี่ยงจากความวิตกเรื่องอัตราดอกเบี้ย รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่า หุ้นเทคฯ และหุ้นเติบโต มักจะถูกเทขายอย่างหนัก โดยไม่สนใจปัจจัยบวกจากค่าเงิน
หัวข้อสุดท้าย วัฏจักรเศรษฐกิจแบบรูปตัวเค และความแข็งแกร่งของบางตลาดเกิดใหม่ ถึงแม้ทั่วโลกจะมีสัญญาณลดความเสี่ยง แต่ผลประกอบการของธนาคารไทย กลับออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะธนาคารไทยพาณิชย์ที่อนุมัติวงเงินสินเชื่อ หกหมื่นแปดพันล้านบาท ให้กับปตท. เพื่อลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน สะท้อนถึงความมั่นใจภายในประเทศ
สำหรับบทสรุปการลงทุนที่น่าสนใจ ในภาวะเช่นนี้คือ ควรเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นผู้ผลิตพลังงาน เช่น พีทีทีอีพี ปตท. บ้านปู และลดน้ำหนักในหุ้นกลุ่มสายการบินและขนส่ง เช่น เอเชีย เอวิเอชั่น บางกอกแอร์เวย์ส เป็นกลยุทธ์ทางยุทธวิธี ที่น่าสนใจในระยะสั้นหนึ่งถึงสี่สัปดาห์ ในขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจ จากโอกาสในการขยายตัวของส่วนต่างดอกเบี้ย
สุดท้ายนี้ต้องจับตาดูปัจจัยกระตุ้นสำคัญ ได้แก่ ถ้อยแถลงของเฟด การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ผลประกอบการบริษัทเทคฯ ด้านเอไอ และความเคลื่อนไหวของสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น
ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ
ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ