สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก

สวัสดีครับ ต้อนรับเข้าสู่รายการ รายงานข่าวเศรษฐกิจรอบโลก

ประจำวันพฤหัสบดีที่ ยี่สิบสาม กรกฎาคม สองพันห้าร้อยหกสิบเก้า

เวลา หกนาฬิกา เจ็ดนาที ครับ

วันนี้เรามีรายงานพิเศษ ภาวะตลาดที่มีความซับซ้อนสูง

จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน

มาเริ่มกันที่ภาพรวมตลาดกันก่อนครับ

ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับ ภาวะที่แบ่งขั้วอย่างชัดเจน

การโจมตีทางทหารระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ที่ทวีความรุนแรงขึ้น

กำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน

ส่งผลให้เกิดแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

กดดันให้อัตราผลตอบแทนอายุสิบปี ปรับตัวลงมาอยู่ที่ สี่จุดห้าสองเปอร์เซ็นต์

จากจุดสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐ ภายใต้ประธานคนใหม่ นายเควิน วอร์ช

ได้เริ่มการทบทวนกรอบนโยบายการเงินครั้งใหญ่

ครอบคลุมทั้งเรื่องการสื่อสาร งบดุลที่มีขนาดมหึมา หกจุดเจ็ดล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

และการคำนวณแบบจำลองเงินเฟ้อ

สิ่งนี้กำลังอัดฉีดความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้าง เข้าสู่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

ท่ามกลางตลาดที่ยังคงคาดการณ์ การปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

นอกจากนี้ การเสนอขายหุ้นไอพีโอของ ยูนิทรี โรโบติกส์ บนตลาดสตาร์มาร์เก็ต

มูลค่ากว่าหกร้อยสิบแปดล้านดอลลาร์สหรัฐ

และคำแนะนำของบลูเบลล์ ให้ลงทุนเพิ่มในหุ้นเอไอและเซมิคอนดักเตอร์

ยิ่งตอกย้ำให้เห็นถึง พลวัตของตลาดรูปตัวเค

ที่เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่หุ้นเติบโต

ในขณะที่หุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและพลังงาน ต้องเผชิญแรงกดดัน

ผลกระทบสุทธิ คือ การลดความเสี่ยงในเชิงกลยุทธ์

ภายในกรอบของตลาดกระทิงที่ยังมีโครงสร้างแข็งแกร่ง

โดยมีพันธบัตร และหุ้นคุณภาพดี คอยทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยง

ต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และนโยบายของเฟด

สำหรับมาตรวัดความรู้สึกของตลาด

เราจัดอยู่ในโหมด ระมัดระวังเชิงลบ

ซึ่งปรับตัวลงจากระดับเป็นกลางเมื่อต้นสัปดาห์

ตัวเร่งสำคัญคือ เหตุการณ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน

และการทบทวนนโยบายของเฟด ก็ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างให้กับตลาด

มาดูข้อมูลเฉพาะของสินทรัพย์แต่ละประเภทกันบ้างครับ

ดัชนีอุตสาหกรรมสหรัฐ อยู่ที่ระดับ ห้าหมื่นหนึ่งพันเก้าร้อยสามสิบสองจุด

บวกเล็กน้อย ศูนย์จุดสิบเอ็ดเปอร์เซ็นต์

ดัชนียุโรป หนึ่งร้อย อยู่ที่ หนึ่งพันเก้าร้อยแปดจุด ค่อนข้างทรงตัว

ดัชนีนิฟตี้ ห้าสิบ ของอินเดีย อยู่ที่ สองหมื่นสามพันเก้าร้อยหกสิบสามจุด บวก ศูนย์จุดสามสิบสี่เปอร์เซ็นต์

ดัชนีเอเอสเอ็กซ์ สองร้อย ของออสเตรเลีย ทรงตัว

ขณะที่ดัชนีแอฟริกาใต้ ท็อปโฟร์ตี้ ปรับตัวลง ศูนย์จุดสามสิบเอ็ดเปอร์เซ็นต์

ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุสิบปี อยู่ที่ สี่จุดห้าสองเปอร์เซ็นต์

ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในรอบสองเดือน

ส่วนความผันผวน ยังไม่มีข้อมูลรายงาน

เรามาวิเคราะห์เจาะลึกสี่ประเด็นหลัก ที่กำลังขับเคลื่อนตลาดกันครับ

ประเด็นแรก ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน

การโจมตีที่รุนแรงขึ้น กำลังคุกคามโครงสร้างพื้นฐานและเส้นทางขนส่งพลังงาน

ส่งผลให้เกิดส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทาน

ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น จะส่งผลบวกโดยตรง ต่อหุ้นกลุ่มผู้ผลิตและโรงกลั่น

เช่น ปตท. สำรวจและผลิต, ปตท., ไทยออยล์ และ สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง

ในทางกลับกัน จะส่งผลลบต่อกลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์

เช่น เอเชีย เอวิเอชั่น, บางกอกแอร์เวย์ส และ เคอีเอ็กซ์

เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น กดดันอัตรากำไร

ความเชื่อมั่นในการวิเคราะห์นี้อยู่ในระดับสูง

เพราะเป็นความสัมพันธ์ที่มีหลักฐานทางประวัติศาสตร์รองรับอย่างชัดเจน

ประเด็นที่สอง การทบทวนกรอบนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ภายใต้ประธานวอร์ช

การจัดตั้งคณะทำงานเพื่อตรวจสอบ งบดุลขนาด หกจุดเจ็ดล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

และการสื่อสารนโยบาย

สร้างความไม่แน่นอนต่อ ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

สำหรับหุ้นกลุ่มธนาคาร เช่น ธนาคารกรุงเทพ, กสิกรไทย, ไทยพาณิชย์

อาจเผชิญกับสถานการณ์ ที่ดอกเบี้ยทรงตัวในระดับสูง

ซึ่งดีต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ

แต่ความไม่แน่นอนของนโยบาย จะจำกัดการขยายตัวของพีอีเรโช

ส่วนหุ้นกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ อย่าง แสนสิริ, เอพี ไทยแลนด์, ศุภาลัย

จะมีความเสี่ยงสูง เพราะผลลัพธ์ของการทบทวนมีสองด้าน

หากออกมาผ่อนคลายก็จะหนุนให้หุ้นกลุ่มนี้ขึ้น

แต่หากเข้มงวดก็จะกดดันต่อเนื่อง

ประเด็นที่สาม โมเมนตัมของหุ้นเอไอและหุ่นยนต์

การเสนอขายหุ้นไอพีโอของยูนิทรี โรโบติกส์ และของสเปซเอ็กซ์ ในเดือนมิถุนายน

เป็นสัญญาณว่าเงินทุนสถาบัน ยังคงมีความต้องการหุ้นเติบโตสูงอย่างต่อเนื่อง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง

ยังช่วยหนุนมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคต ของหุ้นเทคฯ อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในประเด็นนี้ อยู่ในระดับกลางถึงต่ำ

เนื่องจากยังขาดข้อมูลความสัมพันธ์ของหุ้นเอไอรายตัวที่ชัดเจน

และประเด็นที่สี่ การรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ของกลุ่มธนาคารวอลล์สตรีท

ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญถึงทิศทางเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย

คาดการณ์ว่ารายได้จากธุรกิจค้าหลักทรัพย์ จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

เพราะความผันผวนของตลาดที่สูง

แต่สิ่งสำคัญที่ตลาดจับตาคือ มุมมองของผู้บริหาร

ต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย คุณภาพสินเชื่อ และการตั้งสำรอง

จากทั้งหมดนี้ กลยุทธ์การลงทุนที่มีความน่าสนใจที่สุดในขณะนี้คือ

การเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น

และลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มขนส่ง

ด้วยกรอบเวลาการลงทุน ศูนย์ถึงสี่สัปดาห์

หุ้นพลังงาน จะได้รับประโยชน์โดยตรง จากส่วนต่างราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ในขณะที่หุ้นสายการบินและโลจิสติกส์ จะถูกกดดันจากต้นทุนเชื้อเพลิง

นอกจากนี้ การเข้าลงทุนในหุ้นเอไอและเทคฯ อย่างเลือกสรร ก็ยังมีความน่าสนใจ

จากปัจจัยหนุนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง

สำหรับสถานการณ์สำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดคือ

หนึ่ง สัญญาณหยุดยิงระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน

สอง รายงานเบื้องต้นจากการทบทวนนโยบายของเฟด

และสาม คำแนะนำแนวโน้มจากซีอีโอของกลุ่มธนาคารใหญ่

โดยเฉพาะเรื่องคุณภาพสินเชื่อ

เรามาประเมินความน่าจะเป็นของสถานการณ์กัน

กรณีฐาน มีโอกาสห้าสิบห้าเปอร์เซ็นต์

ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง จะไม่บานปลาย

ราคาพลังงานมีส่วนเพิ่มความเสี่ยงปานกลาง

ส่วนกรณีที่ดี มีโอกาสยี่สิบเปอร์เซ็นต์

ที่เกิดการลดความตึงเครียดอย่างรวดเร็ว

ราคาน้ำมันจะร่วงลง และหุ้นกลุ่มการเงินจะปรับตัวขึ้นแรง

และกรณีที่เลวร้าย มีโอกาสยี่สิบห้าเปอร์เซ็นต์

ความขัดแย้งอาจขยายวงไปยังช่องแคบฮอร์มุซ

ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งเกิน หนึ่งร้อยสิบดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล

เกิดภาวะเงินเฟ้อพร้อมเศรษฐกิจซบเซา

นำไปสู่การเทขายสินทรัพย์ทั้งหมด ยกเว้นพลังงานและทองคำ

สรุปใจความสำคัญอีกครั้งครับ

หนึ่ง หุ้นพลังงาน คือการลงทุนที่มีความมั่นใจสูงสุดในตอนนี้

สอง การชอร์ตกลุ่มขนส่ง เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่เป็นธรรมชาติที่สุด

สาม การทบทวนนโยบายของประธานเฟดคนใหม่ คือปัจจัยแปรปรวนสำคัญที่ต้องจับตา

และสี่ พลวัตของตลาดรูปตัวเค ยังคงดำเนินต่อไป

และนี่คือปัจจัยและกลยุทธ์การลงทุน สำหรับภาวะตลาดที่ซับซ้อนในวันนี้ครับ

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น

ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต แพลตฟอร์มให้ข้อมูลนี้ในลักษณะ ตามที่เป็น และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียทางการเงินหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการรับรองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ

ขอบคุณที่ติดตามรับฟัง แล้วพบกันใหม่ในครั้งหน้า I V C InvestZone dot eddy ai dot tech สวัสดีครับ